期貨市場有確定的規(guī)律嗎？行情可以被預測嗎？這是縈繞在每個交易者心中的問題。當打開行情軟件，跳動的價格躁動不安，同時也讓人心生疑惑，價格為何變動？業(yè)界普遍認可的說法是，受供求關(guān)系等其他原因影響，價格圍繞價值上下波動，并向內(nèi)在價值不斷回歸。經(jīng)濟學家為此建立了無數(shù)模型體系，試圖模擬市場運行，可是迄今為止，沒有任何一種模型的準確性得到長期持續(xù)的驗證和普遍認可。
“理性人”假設(hypothesis of rational man)是經(jīng)濟學最基礎(chǔ)的假設之一，指的是作為經(jīng)濟決策的主體都是充滿理智的， 既不會感情用事，也不會盲從，而是精于判斷和計算，其行為是理性的。在經(jīng)濟活動中，主體所追求的唯一目標是自身經(jīng)濟利益的最大化，例如消費者追求的是滿足程度最大化，生產(chǎn)者追求的是利潤最大化?？墒窃谑袌鲋?，并不是所有參與者都具備理性特質(zhì)，所以，在經(jīng)濟學上非常完美的模型，在實際操作中往往會出現(xiàn)各種偏差。
如果留意天氣預報，你一定熟悉“明日降水概率多少”這樣的表述。換言之，科技高度發(fā)達的今天，明日天氣尚不能被準確預測，更不要說一個月乃至一年以后的情況。生活中也是如此，巴西的一只蝴蝶扇動翅膀，可能會引發(fā)大洋彼岸的颶風肆虐。
圖為非線性數(shù)學模型
從上圖可以看出，任何微小的變化都可能使得結(jié)果千差萬別。
在期貨市場，政治環(huán)境、政策、供需、天氣變化都可以影響價格波動。除此以外，還有很多我們無法掌握的或者看起來微小極容易被忽略的因素。而所有因素的變動都可能使交易模型產(chǎn)生復雜的反饋變化。注意，這里說的是可能，因為除了看起來神秘的“其他”因素影響外，我們甚至不能從紛繁復雜的信息中辨別什么是“噪音”，什么是“原因”。當我們回看歷史走勢，覺得邏輯無比清晰，每一次瞠目結(jié)舌的行情演繹之后，總有無數(shù)人跳出來解讀，理由是那么不可辯駁，可是實際情況真的如此嗎？行情真的是受到這些因素的影響而呈現(xiàn)出現(xiàn)有局面嗎？我們無法證明，因為歷史無法重演測試。
簡而言之，市場本質(zhì)不是簡單的線性變化，恰恰是非線性的。改變市場價格的原因多如牛毛，任何人都無法全面掌握，特別對于中小散戶來說，獲得資訊的途徑遠遠滯后于大型機構(gòu)，以及行業(yè)核心人員，所以當獲得基本面的信息時，很有可能價格已經(jīng)反應并消化了這些信息。而更可怕的是，這些消息不排除是市場某些別有用心的人故意放出的。所以，基于此再做交易往往是滯后的，以己之短，擊人之長，故而很難賺到錢。
幸運的是還有公平而即時的價格曲線，任何人看到的都是一樣。可能行情對于信息的反饋非常迅速，可是這些反饋都是非常主觀的，被人的思想所控制，這當然與人們的心理活動例如貪婪或者恐懼密切相關(guān)。此外，技術(shù)分析與基本面分析發(fā)展到今天，連跳廣場舞的大媽都可能懂得讀K線，當所有人都在行情曲線上畫同樣的線，根據(jù)同樣的蠟燭圖理論來解釋圖形的奧義，這種聚沙成塔的力量讓人驚嘆，并且往往成為趨勢變化的主導力量。還記得去年“雙十一”晚間在數(shù)十秒之間漲停到跌停嗎？還記得光大“烏龍指”事件嗎？僅僅是少數(shù)市場主體的程序化“踩踏”，都可能產(chǎn)生排山倒海的能量。這些群體行為的背后，都是人類的操作。也許你會說，現(xiàn)在市場上如此多的程序化軟件，就是為了“反人性”而設計，可是請大家想一想，設計和控制這些程序的，也是交易者本身。資金的絞殺和反殺操作，無論操作看起來多么客觀和冷靜，大幕拉開的背后，依然是人。只要市場主體是人，修習心理學就可以在紛繁復雜的市場變化中，更加準確地解釋人們的行為，了解其中存在的行為規(guī)律，做出符合概率的嘗試。在交易時更好地控制自身的情緒，在盈虧時更好地控制應對行為，這可能是中小投資者能夠獲得盈利的唯一方法。
