美國時間周一，美國總統(tǒng)拜登宣布提名杰羅姆·鮑威爾連任美聯(lián)儲主席，并提名萊爾·布雷納德?lián)?a class="em_stock_key_common" data-code="METX" data-market="105" style="text-decoration-line: none; list-style: none; color: rgb(74, 144, 226); margin: 0px; padding: 0px; position: relative;" target="_blank" web="1">美聯(lián)儲系統(tǒng)理事會副主席。
消息公布后，美元指數(shù)短線拉升。
美股集體高開，截至發(fā)稿，道指、標普500指數(shù)漲超0.8%，納指漲超0.7%。銀行股普漲，富國銀行一度漲超4%，截至發(fā)稿漲超2%，美國銀行、摩根大通一度漲超2%，截至發(fā)稿漲超1%。
在白宮發(fā)布的聲明中，拜登認為，盡管美國在擺脫新冠疫情危機中仍面臨挑戰(zhàn)，但在使經(jīng)濟恢復(fù)生機和讓美國人重返工作崗位方面已取得了巨大進展。自拜登上任以來，已經(jīng)創(chuàng)造了超過 560 萬個工作崗位，失業(yè)率下降至 4.6%，而且美國的經(jīng)濟增長速度超過了其他發(fā)達國家。
拜登認為，美國經(jīng)濟的成功，與鮑威爾和美聯(lián)儲采取果斷行動密不可分，緩解了新冠疫情的影響并使美國經(jīng)濟重回正軌。鮑威爾在前所未有的挑戰(zhàn)時期發(fā)揮了穩(wěn)定的領(lǐng)導(dǎo)作用，包括現(xiàn)代歷史上最大的經(jīng)濟衰退和對美聯(lián)儲獨立性的攻擊。
此外，美聯(lián)儲理事之一萊爾·布雷納德 (Lael Brainard) 在美聯(lián)儲發(fā)揮了關(guān)鍵的領(lǐng)導(dǎo)作用。她與鮑威爾合作，幫助推動了美國經(jīng)濟強勁的復(fù)蘇。
白宮認為，鮑威爾和布雷納德與政府一樣重視確保經(jīng)濟增長廣泛惠及所有工人。這就是為什么他們對美聯(lián)儲的目標進行了具有里程碑意義的重新評估，以將其使命重新集中在所有工人的就業(yè)需求上。
美國需要美聯(lián)儲穩(wěn)定、獨立和有效的領(lǐng)導(dǎo)，以推進其保持低通脹和穩(wěn)定物價的雙重目標，以及創(chuàng)造一個強大的勞動力市場，使工人獲得更好的工作和更高的工資。
拜登表示，他對鮑威爾和布雷納德的經(jīng)驗、判斷力和誠信充滿信心，他們將繼續(xù)履行這些使命，并幫助工薪家庭更好地重建美國經(jīng)濟。
拜登在美聯(lián)儲理事會中仍有三個空缺席位需要填補，其中包括負責(zé)監(jiān)管的副主席這一重要職位。拜登打算從 12 月初開始進行這些任命，并致力于改善董事會組成的多樣性。
美聯(lián)儲政策將延續(xù)但鮑威爾仍面臨信任危機
鮑威爾獲得連任提名，意味著當前美聯(lián)儲的政策仍將延續(xù)。
在新冠疫情爆發(fā)后，美聯(lián)儲推出了史無前例的一系列貸款計劃，同時還將利率降至接近零的水平，并制定了每月債券購買計劃，這將使央行持有的美國國債和抵押貸款支持證券增加超過4萬億美元。
但隨著美國經(jīng)濟的復(fù)蘇，就業(yè)形勢的好轉(zhuǎn)，通脹壓力也逐漸顯現(xiàn)。美國核心的通脹指標已經(jīng)創(chuàng)下了30年的新高。壓力之下，鮑威爾已表示將開始減少債券購買，每月減少約150億美元。但對于何時加息，大多數(shù)美聯(lián)儲官員都表示，至少在債券購買逐漸結(jié)束之前，他們不會考慮加息。
盡管鮑威爾獲總統(tǒng)提名連任，但在民主黨控制的參議院，他并不受歡迎。民主黨的一些進步派一直對鮑威爾頗有微辭，他們認為鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)下的美聯(lián)儲放松了金融監(jiān)管，未能有效控制華爾街的高風(fēng)險行為，并可能引發(fā)下一場金融危機的風(fēng)險。
其中，民主黨參議員伊麗莎白·沃倫(Elizabeth Warren)就多次發(fā)聲反對鮑威爾連任，她認為鮑威爾削弱了金融業(yè)監(jiān)管和銀行壓力測試標準，是一個“危險人物”。
此外，美聯(lián)儲多位高官陷入了“炒股風(fēng)波”，也讓鮑威爾顏面盡失。從去年至今，至少有三位美聯(lián)儲地區(qū)分行主席因為在美聯(lián)儲發(fā)布政策前進行股票、基金的交易而備受指責(zé)。
其中，達拉斯聯(lián)儲主席卡普蘭去年進行了總規(guī)模至少1800萬美元的股票買賣，涉及蘋果、亞馬遜、達美航空等，其中多筆交易金額高達百萬美元。2020年年底，卡普蘭個人投資賬戶持有27只股票。但這些交易都經(jīng)過了達拉斯聯(lián)儲總法律顧問的審查。
而波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫則持有四只房地產(chǎn)投資信托(REITS)，價值大約為15.1萬至80萬美元，這些信托基金持有按揭抵押貸款支持證券(MBS)，當他進行多達37筆交易的同時，美聯(lián)儲恰好購買了近7000億美元的MBS。
上述兩位地區(qū)聯(lián)儲主席都在事件被曝光后清倉個人所持所有股票，兩人也在披露其個股交易后相繼辭職。
隨后，美聯(lián)儲副主席理查德·克拉里達又被爆出在2020年2月27日將100萬至500萬美元的債券基金變現(xiàn)，并買入了股票基金。值得注意的是，這一天正好是鮑威爾發(fā)表聲明指出隨著疫情惡化可能采取政策行動的前一天。
而就連鮑威爾自己也陷入風(fēng)波當中。一份新的財務(wù)披露表格顯示，鮑威爾去年10月在道瓊斯指數(shù)暴跌前不久從個人賬戶出售了價值至多500萬美元的股票。
最后，這場風(fēng)波以美聯(lián)儲宣布禁止其官員持有個股，并對官員的其他投資活動進行限制而告終。鮑威爾在一份聲明中表示，這些嚴厲的新規(guī)提高了門檻，以便向公眾保證，所有的高級官員都將一心一意地專注于美聯(lián)儲的公共使命。
“炒股風(fēng)波”雖然告一段落，但鮑威爾仍然需要重新獲得公眾和國會的信任。
美聯(lián)儲理事會將迎來大換血
美聯(lián)儲理事會共設(shè)理事7位，在拜登確認美聯(lián)儲主席人選和副主席后，美聯(lián)儲理事會目前只有6位理事，仍有一位空缺。除了鮑威爾外，目前理事會成員還包括兩位副主席理查德·克拉里達(Richard Clarida)和蘭德爾·夸爾斯(Randal Quarles)，以及3位理事米歇爾·寶曼(Michelle W。 Bowman)、萊爾·布雷納德(Lael Brainard)(被任命為副主席)、克里斯托弗·沃爾(Christopher J。 Waller)。
其中，克拉里達的理事任期將于2022年1月到期，而夸爾斯已經(jīng)宣布將于今年年底之前辭職，加上目前空缺的理事，總統(tǒng)拜登將有機會提名3位美聯(lián)儲新任理事。
美聯(lián)儲目前的6位理事當中，只有布雷納德是民主黨人，是美國前總統(tǒng)奧巴馬在任時提名，鮑威爾、寶曼和沃爾則都是特朗普在任時提名。美聯(lián)儲理事會如此大規(guī)模換血是否會影響到貨幣政策走向，仍有待理事人選的最終確認。
副主席布雷納德是誰？
美國總統(tǒng)拜登宣布提名美聯(lián)儲現(xiàn)任理事萊爾·布雷納德(Lael Brainard)為美聯(lián)儲副主席。
萊爾·布雷納德(Lael Brainard) 來源：美聯(lián)儲官網(wǎng)
布雷納德在2014年被提名進入美聯(lián)儲理事會擔(dān)任理事一職，是目前美聯(lián)儲理事會6位理事中唯一一位民主黨人。目前她在美聯(lián)儲的職位包括金融穩(wěn)定委員會，聯(lián)邦儲備銀行事務(wù)委員會，消費者和社區(qū)事務(wù)委員會，支付、清算和結(jié)算委員會的主席。
布雷納德1962年出生，1989年畢業(yè)于哈佛大學(xué)，獲得經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。1990年到1996年，布雷納德赴麻省理工學(xué)院斯隆管理學(xué)院擔(dān)任應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)教授助理和副教授。在克林頓執(zhí)政期間，她曾擔(dān)任副國家經(jīng)濟顧問和克林頓的副助理，她還是克林頓在七國集團的個人代表。
布雷納德的主張
從布雷納德過往在美聯(lián)儲的投票記錄，以及公開發(fā)言看，布雷納德的貨幣政策主張偏溫和，但在數(shù)字貨幣和銀行監(jiān)管方面則相對激進。
在貨幣政策方面，布雷納德一直是美聯(lián)儲主流，這意味著她傾向于保持低利率刺激以促進就業(yè)增長，而不是擔(dān)心通脹。她和前美聯(lián)儲主席、現(xiàn)財政部長耶倫的理念十分相似。
此外，布雷納德的影響力還體現(xiàn)在三個方面，包括氣候變化對金融機構(gòu)影響、央行數(shù)字貨幣的實施以及銀行監(jiān)管方面。
氣候變化一直是布雷納德重點關(guān)注的事項。就在今年10月7日，她發(fā)表了一個有關(guān)“氣候情景分析”的演講。在演講中，布雷納德表示，美聯(lián)儲應(yīng)進一步評估大銀行對氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險的敞口。
布雷納德表示，氣候變化將可能帶來持續(xù)的風(fēng)暴、洪水、干旱等自然災(zāi)害并對經(jīng)濟造成傷害，作為負責(zé)監(jiān)管銀行體系的美聯(lián)儲正在開發(fā)情景分析工具，以模擬氣候變化的經(jīng)濟風(fēng)險并評估整個金融體系的彈性。她還表示，美聯(lián)儲將提供有關(guān)氣候變化的監(jiān)管指導(dǎo)，以幫助銀行降低風(fēng)險。
她建議相關(guān)銀行開始規(guī)劃應(yīng)對他們可能面臨的氣候相關(guān)問題的金融風(fēng)險，此類規(guī)劃應(yīng)該進行“一致、可比和最終強制性披露”，這表明銀行在未來某個時候?qū)⒉坏貌粚ν膺M行相關(guān)風(fēng)險披露。
在演講中，她強調(diào)，“這些努力有助于確保金融體系能夠抵御氣候變化相關(guān)風(fēng)險，并為向可持續(xù)的經(jīng)濟發(fā)展做好準備。”
在數(shù)字貨幣方面，相比鮑威爾模棱兩可的態(tài)度，布雷納德則是數(shù)字美元的堅定支持者。她認為，數(shù)字美元的好處包括在危機時期快速向人們付款，并為沒有銀行賬戶的人提供服務(wù)。她還指出，中國和其他一些國家已經(jīng)開發(fā)了自己的數(shù)字貨幣，美聯(lián)儲應(yīng)該有緊迫感。
“美元在國際支付中占據(jù)主導(dǎo)地位。如果世界上其他主要國家提供數(shù)字貨幣，而美國沒有，我會覺得很憋屈。”她說。“對我來說，這聽起來不像是一個可持續(xù)的未來。”
在銀行監(jiān)管方面，布雷納德過往的投票記錄顯示，她持續(xù)反對放松對銀行的監(jiān)管，包括放松資本金、流動性和年度例行檢查等。2018 年 4 月，美聯(lián)儲理事會提議放寬限制銀行杠桿的規(guī)則時，布雷納德表示反對；2018年10月，理事會還提議放寬對資產(chǎn)在2500億至7000億美元的國內(nèi)銀行部分資本和流動性要求，布雷納德又投了反對票。在2019 年 3 月，布雷納德是美聯(lián)儲理事會中唯一投票贊成要求美國大型銀行持有額外資本緩沖以使金融體系更能抵御沖擊的人。
