美國(guó)通脹指標(biāo)爆表，美聯(lián)儲(chǔ)也從“通脹暫時(shí)”轉(zhuǎn)向承認(rèn)“高通脹可能持續(xù)更久”。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月24日，美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，被美聯(lián)儲(chǔ)密切追蹤的通脹指標(biāo)個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）物價(jià)指數(shù)在10月飆升至31年新高。
當(dāng)日，在美聯(lián)儲(chǔ)公布的最新一次FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)決策者承認(rèn)，高通脹可能會(huì)持續(xù)得他們此前預(yù)期的還要久，必要時(shí)將加快縮減購(gòu)債規(guī)模（Taper）節(jié)奏，并提前加息。
就市場(chǎng)表現(xiàn)看，美股走勢(shì)較為平穩(wěn)，并未受明顯影響；美元指數(shù)則明顯拉升走高。
承認(rèn)“高通脹或持續(xù)更久”
相較于以往一貫的“通脹暫時(shí)”論，美聯(lián)儲(chǔ)在此次公布的會(huì)議紀(jì)要中對(duì)通脹有了措辭變化：承認(rèn)“高通脹可能持續(xù)更久”。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，在本月初的貨幣政策會(huì)議上，與會(huì)的美聯(lián)儲(chǔ)官員“普遍認(rèn)為，當(dāng)前美國(guó)通脹的高水平主要是可能屬于暫時(shí)性因素的體現(xiàn)，但認(rèn)定，可能要在比他們之前評(píng)估的更長(zhǎng)時(shí)間之后，通脹壓力才會(huì)減退。”
會(huì)議紀(jì)要還顯示，與會(huì)美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，新冠變異病毒激化了供應(yīng)鏈問(wèn)題，助長(zhǎng)了商品的持續(xù)高水平需求，增加了物價(jià)的上行壓力。能源價(jià)格上漲、名義薪資的強(qiáng)勁上漲、房租成本上漲都是通脹上升的推手。多名與會(huì)者指出，一些因素可能暗示美國(guó)高通脹可能更頑固。
事實(shí)上，在美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要前的幾個(gè)小時(shí)，美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)也證實(shí)了美國(guó)的“高通脹”。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比增0.6%，較9月0.3%的增幅翻倍；同比增5%，顯著高于9月4.4%的增幅，并創(chuàng)1990年11月以來(lái)的31年最高。排除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，美國(guó)10月核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比增0.4%，較9月0.2%的增幅翻倍；同比增4.1%，顯著高于9月的3.6%和美聯(lián)儲(chǔ)的官方通脹目標(biāo)2%，也創(chuàng)1991年1月以來(lái)的近31年最高。
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美聯(lián)儲(chǔ)或轉(zhuǎn)“鷹”？
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部的“鷹”聲相比以往更加強(qiáng)烈。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，一些與會(huì)者認(rèn)為，每月凈資產(chǎn)少買150億美元的步調(diào)可能保證美聯(lián)儲(chǔ)在加息時(shí)處于更有利的地位，尤其是考慮到通脹壓力的情況下。
會(huì)議紀(jì)要還顯示，美聯(lián)儲(chǔ)決策者承認(rèn)，高通脹可能會(huì)持續(xù)得比他們此前預(yù)期的還要久。一旦高通脹威脅到聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)自身的就業(yè)和通脹雙重目標(biāo)，將加快Taper節(jié)奏，可能比目前預(yù)計(jì)的速度更快加息。
美聯(lián)儲(chǔ)將就此轉(zhuǎn)鷹？
事實(shí)上，在日前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾被提名連任主席一職后，市場(chǎng)便圍繞美聯(lián)儲(chǔ)或轉(zhuǎn)為鷹派展開(kāi)討論。
嘉信理財(cái)首席固定收益策略師Kathy Jones表示，“鮑威爾被再次提名，顯然市場(chǎng)正在考慮美聯(lián)儲(chǔ)加速Taper和提早首次加息時(shí)間的可能性。”
中金公司(49.80 +2.47%,診股)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)適當(dāng)加快Taper的速度，具體節(jié)奏仍有待觀察。首先，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)購(gòu)債對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的幫助作用較小，對(duì)金融市場(chǎng)的運(yùn)行也無(wú)太多正面意義。其次，盡快結(jié)束購(gòu)債可以為加息留出充足的空間。往前看，最快的一種可能性，即美聯(lián)儲(chǔ)把每月削減購(gòu)債的額度從當(dāng)前的150億美元提高至300億美元，購(gòu)債結(jié)束的時(shí)間將從明年6月提前至明年3月。
隨著美聯(lián)儲(chǔ)“鷹”聲漸顯，美元指數(shù)持續(xù)走高。在會(huì)議紀(jì)要公布后，美元指數(shù)明顯拉升，一度升至96.9上方；本月，美元指數(shù)已漲超2.8%。
來(lái)源：Wind
美股走勢(shì)較為平穩(wěn)。分析人士稱，市場(chǎng)已經(jīng)充分消化加息預(yù)期。據(jù)中證金牛座數(shù)據(jù)，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月24日收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌0.03%，納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)分別漲0.44%、0.23%。
